Dilution Diagramme für US Aktien
Viele Trader machen sich nicht die Mühe, mal einen Blick hinter den Vorhang zu werfen und zu verstehen, was Kurse wirklich bewegt. Das gilt für alle Handelsinstrumente: Gold, Öl, Indizes, Aktien,...
Bei amerikanischen Aktien ist ein immer wieder auftretendes Problem die Verdünnung (engl. "dilution"). Kurz gesagt bedeutet das, dass Firmen neue Aktien auf den Markt werfen und damit den Aktienkurs verwässern. Der Firmenwert teilt sich dann sozusagen auf mehr Aktien auf und der Kurs sinkt, oft dramatisch.
In den USA gibt es dazu noch eine Spezialität, die "shelf registrations". Eine Firma kann sich eine Genehmigung einholen, neue Aktien auszugeben. Das tut sie aber nicht sofort, sondern packt diese Genehmigung ins Regal ("shelf"). Dann kann sie 2 Jahre lang jederzeit von dieser Genehmigung Gebrauch machen. Wann tut sie das? Meist wenn der Kurs der eigenen Aktien hochläuft, oft nach News. Sie verkaufen in den Run rein und der Kurs schmiert ab.
Dann wundern sich auf einmal überraschte Trader, warum die Aktie trotz anscheinend guter News abstürzt. Hier geht es oft um sehr wesentliche Summen, ein Beispiel war ETNB. Die Firma hat eine Marktkapitalisierung von 700 Mio. und sie wollen für 500 Mio. neue Aktien rausgeben. Merken Sie, wie dramatisch die Auswirkungen sein können? Manche Firmen machen das immer wieder.
Was zeigen die Diagramme?
Wir haben Ihnen hier eine Möglichkeit geschaffen, die Dilution Daten mit Historie einzusehen. Sie können prüfen, ob die Aktie, die Sie gerade handeln wollen, eine entsprechende Geschichte der Verdünnung aufweist. Die Daten sind tagesaktuell und zeigen die Anzahl der Aktien, welche die Firma an der Börse hat ("shares outstanding", die blauen Balken). Ebenso werden die vergangenen (Reverse-) Stocksplits angezeigt, das sind die roten gestrichelten Linien im Diagramm. Die roten Zahlen zeigen das Verhältnis des Splits: 1:20 bedeutet, dass aus 20 Aktien 1 wurde. Eine Erklärung zu Stock splits finden Sie hier. Das war also ein Rückwärtssplit. Vorwärtssplits sieht man z. Bsp. als "2:1".
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Gute Beispiele zum Ausprobieren: EYES, SBFM
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